Inflacja chipów napędzana sztuczną inteligencją: gwałtowny wzrost cen półprzewodników w całej branży w 2026 r

Od pamięci po urządzenia zasilające, od płytek po produkty końcowe – rzadki wzrost cen w całej branży zmienia krajobraz półprzewodników.

I. Przegląd wzrostu cen: ponad 20 firm podnosi ceny

W 2026 r. koniec20firmy produkujące półprzewodniki wydały zawiadomienia o podwyżce cen, obejmującej ok5% do 80%. Wzrost jest napędzany przezZapotrzebowanie na sztuczną inteligencję,szczelność odlewni, Irosnące koszty materiałów.

II. Układy pamięci: najbardziej strome wzniesienia, napędzane sztuczną inteligencją

• NAPARSTEK: Ceny kontraktów na I kwartał 2026 wzrosły90–95%kwartał do kwartału; Oczekiwano, że w II kwartale nastąpi kolejny wzrost58–63%.

• Flash NAND: Q1 w górę55–60%kwartał do kwartału; Prognozowany drugi kwartał w górę70–75%.

• NOR Flash i SLC NANDw obu przypadkach skumulowane podwyżki w I półroczu wyniosły >100%.

Dlaczego?Główni dostawcy przenoszą moce produkcyjne doHBM. HBM 2026 firmy SK Hynix jestcałkowicie wyprzedane, a 60–70% serwerów DDR5 jest objętych umowami długoterminowymi. Przekroczono kapitalizację rynkową Samsunga1 tys. dolarów; SK Hynix odnotowało w pierwszym kwartale marżę operacyjną na poziomie 72%.

III. Power Semis i MLCC: poszerzający się rajd

Półprzewodniki mocy

Ogłoszono Infineon, STMicroelectronics i Texas Instrumentsdrugie podwyżki w ciągu roku(obowiązuje od lipca). Chiński gracz Liown podniósł ceny chipów zasilających o godz10–15%od 15 czerwca.

Kierowcy: Centra danych AI zwiększają popyt na tranzystory MOSFET i IGBT; Wykorzystanie 8-calowej fabryki wzrosło do ~90%.

Murata podniósł ceny serwerów AI i wysokiej klasy motoryzacyjnych MLCC o10–40%od 1 lipca. Pojedynczy serwer GB200 potrzebuje ~6500 MLCC; terminy realizacji niektórych modeli przekraczają20 tygodni.

IV. Surowce i odlewnia: ciągły wzrost kosztów

• Wafle silikonowe: Liown podniósł ceny o10–15%od 1 lipca; branża może się spotkać2-letni globalny niedobór.

• Odlewnia (8-calowe dojrzałe węzły): Powerchip, UMC, Vanguard wychowany przez10–15%; Nexchip o 10%. TSMC planuje zamknąć kilka fabryk 8-calowych wyświetlaczy do 2027 r. Kolejna5–10%podwyżka oczekiwana w II połowie 2026 r.

• Gazy specjalne: Sześciofluorek wolframu wzrósł70–90%, największy skok w górę rzeki.

V. Produkty końcowe: smartfony, komputery PC, pojazdy elektryczne – wszystko hitem

Inteligentny pojazd elektryczny niesie> 1000 żetonów. Pamięć klasy samochodowej maponad dwukrotniew ciągu roku (~180% w ciągu ostatnich 3 miesięcy) – wyraźny efekt uboczny wykorzystania mocy sztucznej inteligencji.

Wniosek: rajd jeszcze się nie skończył

Instytucje oczekują, że wzrost cen potrwa co najmniej doII połowa 2027- nad8 kwartałóww sumie. Morgan Stanley ostrzega, że ​​niedobory chipów rozprzestrzeniają się z centrów danych na całą gospodarkę.

Nie jest to cykliczny impuls, ale przetasowanie strukturalne spowodowane popytem na sztuczną inteligencję, realokacją mocy produkcyjnych i rosnącymi kosztami – zmieniające kształt całego łańcucha wartości półprzewodników.

Źródła: ESMChina, TrendForce, Counterpoint, CITIC Securities