Inflation des puces pilotée par l’IA : hausse des prix à l’échelle de l’industrie des semi-conducteurs en 2026

De la mémoire aux dispositifs d’alimentation, des plaquettes aux produits finaux, une rare hausse des prix à l’échelle de l’industrie remodèle le paysage des semi-conducteurs.

I. Aperçu de la flambée des prix : plus de 20 entreprises augmentent leurs prix

En 2026, plus20les entreprises de semi-conducteurs ont publié des avis d'augmentation de prix, avec des hausses allant de5% à 80%. La montée en puissance est motivée parDemande d'IA,étanchéité de fonderie, etaugmentation des coûts des matériaux.

II. Puces mémoire : les hausses les plus fortes, pilotées par l'IA

• DRACHME: Les prix des contrats au premier trimestre 2026 ont augmenté90 à 95 %QQ ; Le deuxième trimestre devrait encore augmenter58 à 63 %.

• Flash NAND : T1 en hausse55 à 60 %QQ ; T2 projeté en hausse70 à 75 %.

• NOR Flash et SLC NANDles deux ont connu des hausses cumulées de > 100 % au premier semestre.

Pourquoi?Les principaux fournisseurs transfèrent leurs capacités versHBM. Le HBM 2026 de SK Hynix estentièrement épuisé, et 60 à 70 % de la DDR5 des serveurs est bloquée dans des accords à long terme. La capitalisation boursière de Samsung dépassée1 000 000 $; SK Hynix a affiché une marge opérationnelle de 72 % au premier trimestre.

III. Power Semis et MLCC : élargissement du rallye

Semi-conducteurs de puissance

Infineon, STMicroelectronics et Texas Instruments annoncésdeuxième randonnée dans l'année(à compter de juillet). Le joueur chinois Liown a augmenté les prix des puces électriques de10 à 15 %à partir du 15 juin.

Pilotes: Les centres de données d'IA stimulent la demande de MOSFET et d'IGBT ; L'utilisation de l'usine de 8 pouces a rebondi à ~90%.

Murata a augmenté les prix des serveurs IA et du MLCC automobile haut de gamme de10 à 40 %à partir du 1er juillet. Un seul serveur GB200 a besoin de ~6 500 MLCC; les délais de livraison pour certains modèles dépassent20 semaines.

IV. Matières premières et fonderie : la poussée des coûts se poursuit

• Plaquettes de silicium: Liown a augmenté les prix de10 à 15 %à partir du 1er juillet ; l'industrie pourrait être confrontéePénurie mondiale depuis 2 ans.

• Fonderie (nœuds matures de 8 pouces): Powerchip, UMC, Vanguard soulevés par10 à 15 %; Nexchip de 10%. TSMC prévoit de fermer certaines usines de 8 pouces d'ici 2027.5 à 10 %hausse attendue au deuxième semestre 2026.

• Gaz spéciaux: L'hexafluorure de tungstène a bondi70 à 90 %, le plus grand saut en amont.

V. Produits finaux : les smartphones, les PC et les véhicules électriques sont tous touchés

Un véhicule électrique intelligent transporte>1 000 jetons. La mémoire de qualité automobile aplus que doubléen un an (~ 180 % au cours des 3 derniers mois) – une conséquence évidente des accaparements de capacités en IA.

Conclusion : le rallye est loin d’être terminé

Les institutions s’attendent à ce que la flambée des prix dure au moins jusqu’àS2 2027- sur8 quartsen tout. Morgan Stanley prévient que les pénuries de puces se propagent des centres de données à l'économie dans son ensemble.

Il ne s’agit pas d’un incident cyclique, mais d’un remaniement structurel motivé par la demande d’IA, la réallocation des capacités et la hausse des coûts – remodelant l’ensemble de la chaîne de valeur des semi-conducteurs.

Sources : ESMChina, TrendForce, Counterpoint, CITIC Securities