Ο πληθωρισμός των τσιπ που καθοδηγείται από την τεχνητή νοημοσύνη: 2026 Αυξημένη αύξηση των τιμών σε όλη τη βιομηχανία ημιαγωγών

Από τη μνήμη στις συσκευές ισχύος, από τα πλακίδια στα τελικά προϊόντα, μια σπάνια αύξηση των τιμών σε ολόκληρη τη βιομηχανία αναδιαμορφώνει το τοπίο των ημιαγωγών.

Ι. Επισκόπηση της αύξησης των τιμών: 20+ εταιρείες αυξάνουν τις τιμές

Το 2026, τελείωσε.20Οι εταιρείες ημιαγωγών έχουν εκδώσει ειδοποιήσεις αύξησης των τιμών, με αυξήσεις που κυμαίνονται από5% έως 80%Το κύμα οδηγείται απόΑΕ ζήτηση,στεγανότητα χύτευσης, καιαυξανόμενα έξοδα υλικών.

ΙΙ. Τσιπάκια μνήμης: Πιο απότομες αυξήσεις, με βάση την τεχνητή νοημοσύνη

• DRAM: Q1 2026 αυξήθηκαν οι τιμές συμβάσεων90-95%Το Q2 αναμένεται να αυξηθεί58% 63%.

• NAND FlashΤρίτο τρίμηνο55~60%Προβλέπεται Q270·75%.

• NOR Flash & SLC NANDκαι οι δύο σημείωσαν > 100% σωρευτικές αυξήσεις του H1.

- Γιατί; - Γιατί;Οι κύριοι προμηθευτές μεταφέρουν την παραγωγική τους ικανότηταHBMΤο SK Hynix 2026 HBM είναιΠλήρως εξαντλημέναΗ κεφαλαιοποίηση της αγοράς της Samsung ξεπέρασε το 60% του συνολικού μεριδίου της αγοράς της.$1TΗ SK Hynix κατέγραψε λειτουργικό περιθώριο 72% το πρώτο τρίμηνο.

ΙΙΙ. Power Semis & MLCC: Διεύρυνση του ράλι

Ηλεκτρικοί ημιαγωγοί

Η Infineon, η STMicroelectronics και η Texas Instruments ανακοίνωσανδεύτερη αύξηση μέσα στο έτοςΟ κινεζικός παίκτης Liown αύξησε τις τιμές των τσιπ ενέργειας κατά10·15%από τις 15 Ιουνίου.

Οδηγοί: Τα κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης αυξάνουν τη ζήτηση για MOSFETs, IGBTs.90%.

Η Murata αύξησε τις τιμές των διακομιστών AI και των υψηλού επιπέδου αυτοκινητοβιομηχανικών MLCC κατά10·40%Από την 1η Ιουλίου, ένας GB200 server χρειάζεται ~6500 MLCCs· οι χρόνοι προετοιμασίας για ορισμένα μοντέλα υπερβαίνουν20 εβδομάδες.

IV. Πρωτεΐνες και χυτήρια: Συνεχίζεται η πίεση του κόστους

• Πλακέτες από πυρίτιοΗ Επιτροπή αύξησε τις τιμές κατά10·15%Από την 1η Ιουλίου, η βιομηχανία μπορεί να αντιμετωπίσειΠαγκόσμια έλλειψη 2 ετών.

• Χύτευση (8 ιντσών ώριμοι κόμβοι): Powerchip, UMC, Vanguard που δημιουργήθηκε από10·15%Η TSMC σχεδιάζει να κλείσει ορισμένα εργοστάσια 8 ιντσών έως το 2027.5·10%αύξηση αναμένεται στο δεύτερο εξάμηνο του 2026.

• Ειδικά αέριαΤο εξάφθοριο του βολφραμίνου αυξήθηκε70·90%, το μεγαλύτερο άλμα προς τα πάνω.

V. Τελικά προϊόντα: Smartphones, PC, EVs

Ένα έξυπνο ηλεκτρικό όχημα μεταφέρει>1.000 μάρκεςΗ μνήμη αυτοκινήτου έχειΠερισσότερο από διπλασιασμένοσε ένα έτος (~ 180% κατά τους τελευταίους 3 μήνες)

Συμπέρασμα: Η συγκέντρωση απέχει πολύ από το τέλος

Τα ιδρύματα αναμένουν ότι η αύξηση των τιμών θα διαρκέσει τουλάχιστον μέχριH2 2027Τελείωσε.8 τέταρταΗ Morgan Stanley προειδοποιεί ότι η έλλειψη τσιπ εξαπλώνεται από τα κέντρα δεδομένων στην ευρύτερη οικονομία.

Αυτό δεν είναι ένα κυκλικό σφάλμα, αλλά μια διαρθρωτική αναδιάρθρωση που οδηγείται από τη ζήτηση AI, την ανακατανομή της ικανότητας και την αύξηση του κόστους – αναδιαμόρφωση ολόκληρης της αλυσίδας αξίας των ημιαγωγών.

Πηγές: ESMChina, TrendForce, Counterpoint, CITIC Securities