Инфляция чипов, вызванная искусственным интеллектом: рост цен на полупроводниковую отрасль в 2026 году

От памяти до устройств питания, от пластин до конечных продуктов — редкий для всей отрасли скачок цен меняет ландшафт полупроводников.

I. Обзор скачка цен: более 20 компаний повышают цены

В 2026 году более20полупроводниковые компании выпустили уведомления о повышении цен, начиная сот 5% до 80%. Всплеск вызванСпрос на ИИ,литейная герметичность, ирост материальных затрат.

II. Чипы памяти: крутые подъемы, управляемые искусственным интеллектом

• ДРАМ: Цены контрактов в первом квартале 2026 года выросли90–95%квартал к кварталу; Во втором квартале ожидается еще один рост58–63%.

• NAND-флэш-память: рост первого квартала55–60%квартал к кварталу; прогноз на второй квартал повышен70–75%.

• NOR Flash и SLC NANDв обоих случаях совокупный рост за первое полугодие составил >100%.

Почему?Крупнейшие поставщики переносят мощности наХБМ. HBM 2026 года от SK Hynixполностью распродан, а 60–70% серверной DDR5 заблокировано в долгосрочных сделках. Рыночная капитализация Samsung превышена1 трлн долларов; SK Hynix сообщила о операционной рентабельности в 72% в первом квартале.

III. Power Semis и MLCC: расширение ралли

Силовые полупроводники

Объявлены компании Infineon, STMicroelectronics и Texas Instruments.второй поход в течение года(с июля). Китайский игрок Liown поднял цены на силовые чипы на10–15%с 15 июня.

Драйверы: Центры обработки данных искусственного интеллекта повышают спрос на MOSFET и IGBT; Загрузка 8-дюймового экрана выросла до ~90%.

Мурата поднял цены на серверы искусственного интеллекта и высокопроизводительные автомобильные MLCC на10–40%с 1 июля. Для одного сервера GB200 требуется ~6500 MLCC; Сроки выполнения некоторых моделей превышают20 недель.

IV. Сырье и литейное производство: рост затрат продолжается

• Кремниевые пластины: Liown поднял цены на10–15%с 1 июля; промышленность может столкнуться2-летний глобальный дефицит.

• Foundry (8-дюймовые зрелые узлы): Powerchip, UMC, Vanguard, поднятые10–15%; Нексчип на 10%. TSMC планирует закрыть некоторые 8-дюймовые производства к 2027 году.5–10%повышение ожидается во втором полугодии 2026 года.

• Специальные газы: Уровень гексафторида вольфрама вырос.70–90%, самый большой прыжок вверх по течению.

V. Конечные продукты: смартфоны, ПК и электромобили — хит продаж

Интеллектуальный электромобиль несет в себе>1000 фишек. Память автомобильного уровня имеетболее чем вдвоев год (~ 180% за последние 3 месяца) – явный побочный эффект от захвата мощностей ИИ.

Вывод: ралли еще далеко не завершено

Учреждения ожидают, что рост цен продлится как минимум до2 полугодие 2027 г.- над8 кварталоввсего. Morgan Stanley предупреждает, что нехватка чипов распространяется из центров обработки данных на экономику в целом.

Это не циклический всплеск, а структурные перестановки, вызванные спросом на ИИ, перераспределением мощностей и ростом затрат, которые меняют всю цепочку создания стоимости полупроводников.

Источники: ESMChina, TrendForce, Counterpoint, CITIC Securities.