L'inflazione dei chip guidata dall'IA: aumento dei prezzi nell'industria dei semiconduttori entro il 2026

Dalla memoria ai dispositivi di alimentazione, dai wafer ai prodotti finali, un raro aumento dei prezzi in tutto il settore sta rimodellando il panorama dei semiconduttori.

I. Valutazione dell'aumento dei prezzi: oltre 20 aziende aumentano i prezzi

Nel 2026, è finita.20Le imprese di semiconduttori hanno emesso avvisi di aumento dei prezzi, con aumenti che vanno daDa 5% a 80%L' ondata e' guidata daDomanda di AI,tenuta della fonderia, eaumento dei costi dei materiali.

II. Chip di memoria: Aumenti più bruschi, guidati dall'IA

• DRAMI prezzi dei contratti sono aumentati nel primo trimestre 202690 ‰ 95%QoQ; il Q2 dovrebbe aumentare di un altro58% 63%.

• NAND Flash: Q1 in aumento55·60%QQ; Q2 proiettato verso l'alto70 ¢ 75%.

• NOR Flash & SLC NANDentrambe hanno registrato aumenti cumulativi dell'H1 > 100%.

Perché? Perché?I principali fornitori spostano la capacitàHBM. SK Hynix 2026 HBM èTutto esauritoLa capitalizzazione di mercato di Samsung ha superato il valore di mercato di un'altra società, Samsung, con un valore di mercato di circa il 60% e il 70% dei server DDR5 sono bloccati in accordi a lungo termine.$ 1T; SK Hynix ha registrato un margine operativo del 72% nel primo trimestre.

III. Power Semis & MLCC: ampliamento del rally

Semiconduttori di potenza

Infineon, STMicroelectronics e Texas Instruments hanno annunciatosecondo aumento nell'arco dell'anno(effettiva a luglio). L'attore cinese Liown ha aumentato i prezzi dei power chip di10·15%dal 15 giugno.

ConduttoriCentri di dati di IA aumentano la domanda di MOSFET, IGBT; utilizzo di fabbriche da 8 pollici rimbalzato a ~90%.

Murata ha aumentato i prezzi del server AI e del MLCC per automobili di fascia alta di10·40%Un singolo server GB200 ha bisogno di ~6500 MLCC■ i tempi di consegna per alcuni modelli superano20 settimane.

IV. Materie prime e fonderia: continua la spinta dei costi

• Ofrelle di silicio■ Lione ha aumentato i prezzi di10·15%Il 1° luglio, l'industria potrebbeCarenza globale di due anni.

• Fonderia (nodi maturi da 8 pollici): Powerchip, UMC, Vanguard10·15%■ Nexchip del 10%. TSMC prevede di chiudere alcune fabbriche da 8 pollici entro il 2027.5·10%aumento previsto nel secondo semestre 2026.

• Gas specialiL'esafluoruro di tungsteno è aumentato70 ∼ 90%, il più grande salto a monte.

V. Prodotti finali: smartphone, PC, veicoli elettrici

Un veicolo elettrico intelligente porta> 1.000 fiches. la memoria di livello automotive hapiù che raddoppiatoin un anno (~ 180% negli ultimi 3 mesi) un chiaro ripercussione delle capacità di IA.

Conclusione: la manifestazione è lontana dall'essere finita

Gli istituti prevedono che l'aumento dei prezzi durerà almeno fino a quando il tasso di inflazione non sarà più elevato.H2 2027 over8 quartiMorgan Stanley avverte che la carenza di chip si sta diffondendo dai data center all'economia più ampia.

Non si tratta di un blitz ciclico, ma di un rimpasto strutturale guidato dalla domanda di IA, dalla riallocazione della capacità e dall'aumento dei costi – rimodellando l'intera catena del valore dei semiconduttori.

Fonti: ESMChina, TrendForce, Counterpoint, CITIC Securities